Недельный анализ валютных фьючерсов от компании FOREX MMCIS group

23-10-2012

Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 23.10.12 (IMM positioning)

Данный анализ базируется на отчете по сделкам форекс трейдеров (Commitment of Traders (COT) Report) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). IMM-данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на международном валютном рынке (International Money Market, IMM). Международный валютный рынок форекс является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME).

В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие форекс трейдеры (commercial traders) — участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial traders) — участники, использующие фьючерсные контракты с целью спекуляций.

Последние IMM-данные охватывают период с 9 по 16 октября

После короткой паузы в начале октября участники рынка на минувшей неделе активизировали открытие коротких позиций по единой валюте. В течение рассматриваемого периода пара EUR/USD восстановилась от уровня 1.2850 до отметки 1.31. Несмотря на то что для сокращения шортов по EUR сохраняется пространство, полагаем, что резкого повышения курса данной валюты ожидать не стоит. В течение последующих 3—6 месяцев ожидаем восстановления котировок в направлении 1.35, поскольку продажа долларовых активов на разнице в ставке станет весьма популярной в случае неожиданных решений ФРС, однако восстановление котировок пары в этом случае будет постепенным. Учитывая итоги прошедшего на минувшей неделе саммита ЕС, который разочаровал рынки в связи с отсутствием консенсуса между Ангелой Меркель и Франсуа Саркози, полагаем, что объем коротких позиций по единой валюте был вновь наращен.

В отличие от значительного снижения объема шортов по EUR данные IMM указывают на небольшие изменения в позиционировании по остальным валютам. Что касается валют-убежищ — к примеру, JPY и CHF, — то в их отношении наблюдалась незначительная фиксация длинных позиций на фоне неожиданно позитивных макроданных из США и Китая. Ордера на повышение котировок золота также были закрыты. Свою привлекательность потеряла и нефть, поскольку в центре внимания участников рынка находится улучшение перспектив предложения черного золота.

Несмотря на то что позиционирование по AUD находится на нейтральных уровнях, а позиционирование по NZD — значительно выше «нормального» уровня, наблюдается потенциал дальнейшего восстановления пары AUD/NZD. В то время как политика РБА остается мягкой, предполагаем, что в 4-м квартале аппетит к риску в отношении AUD возрастет на фоне стабилизации ситуации в Китае.

Форекс аналитика от компании FOREX MMCIS group