Недельный анализ валютных фьючерсов от компании FOREX MMCIS group

06-11-2012

Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 06.11.12 (IMM positioning)

Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders (COT) Report) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). IMM-данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на международном валютном рынке (International Money Market, IMM). Международный валютный рынок форекс является подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME).

В отчете участников рынка делят на две группы: коммерческие трейдеры (commercial traders) — участники, которые используют фьючерсные контракты с целью хеджирования, и некоммерческие трейдеры (non-commercial traders) — участники, использующие фьючерсные контракты с целью спекуляций.

Последние IMM-данные охватывают период с 23 по 30 октября.

Число контрактов на повышение пары USD/JPY удвоилось до 37 тыс. с более раннего показателя 18.2 тыс. Соответственно, объем чистых шортов по JPY в процентах открытого интереса повысился с 13.3% до 25.2%. Наращивание шортов по японской валюте наблюдалось на неделе, когда стало ясно, что экономика Японии остается в рецессии и центробанк страны продолжит усиливать меры по смягчению монетарной политики. 30 октября Банк Японии заявил, что объем покупки облигаций будет расширен на 11 трлн иен, до 66 трлн иен. Монетарная политика Японии, по мнению аналитиков, смягчается достаточно агрессивно, при этом текущие темпы покупки облигаций близки к 8% ВВП в годовом исчислении. Ожидается дальнейшее расширение программы приобретения активов, что позволяет предположить пространство для дальнейшего наращивания коротких позиций по JPY, несмотря на то, что столь сильных «медвежьих» настроений по японской валюте не наблюдалось с мая этого года.

В свою очередь, стерлинг продолжает быть в центре внимания forex инвесторов. Объем длинных позиций по паре GBP/USD вырос в течение недели с 11.8% до 14.3% открытого интереса. В фокусе рынка остается заседание Банка Англии, на котором, как ожидают forex аналитики, будет объявлено о приостановлении программы количественного смягчения.

Наконец-то спекулятивные инвесторы немного нарастили объем шортов по евро. Подобное позиционирование, полагаем, является результатом усиления опасений в отношении Греции и Испании.

Общий объем шортов по USD сократился с 10.5 млрд до 6.9 млрд. Весьма вероятно, что в предстоящие недели форекс инвесторы нарастят объем лонгов.

Форекс аналитика от компании FOREX MMCIS group