Рубль на пороге торгового диапазона. Фундаментальный анализ от форекс брокера Инстафорекс

Котировки российского рубля продолжают находиться в диапазоне консолидации, который начал формироваться еще в середине сентября. В качестве основных факторов, оказывающих влияние на текущую динамику, выступает изменение цены на нефть,  окончание налогового периода, общая макроэкономическая обстановка в мире, а также события, происходящие на отечественном фондовом рынке.

Котировки фьючерсов на черное золото по-прежнему находятся под давлением в связи с обострением вероятности ухудшения состояния мировой экономики. Несмотря на последние довольно оптимистичные макроэкономические показатели по США и Китаю, данные Евростата по увеличению долгового бремени в странах еврозоны и понижение кредитного рейтинга Испании и ее отдельных регионов вновь заставили говорить об очередном витке европейского долгового кризиса.

В таких условиях даже события на Ближнем востоке, связанные с возможностью распространения идущей в Сирии гражданской войны на близлежащие регионы, не особенно поддержали цены на нефть. Ее котировки безуспешно попытались преодолеть сопротивление на уровне $112 и опустились ниже области $110 за баррель.

Впрочем, для российской экономики эти цифры не являются критичными. Другое дело, падение к уровням июньского минимума, которое вызвало девальвацию рубля, замедление экономического роста и ухудшение экспорта, существенную часть которого составляет валютная выручка, полученная от продажи черного золота.

Динамика ВВП России в 2007-2012 гг., %

Динамика экспорта России в 2011-2012 гг., $млрд.

В июле - сентябре цены на нефть стали восстанавливаться, что привело к улучшению состояния внешней торговли и, наверняка, позитивно скажется на итоговых цифрах по ВВП.

Наряду  с внешними факторами, события внутри страны также обращают на себя внимание. Пик налогового периода и громкая сделка по приобретению Роснефтью ТНК-ВР за $55 млрд привели к некоторому росту спроса на национальную валюту.

Поглощение государственного холдинга сделало Роснефть крупнейшим нефтяным гигантом в мире. Компания по величине добычи оставила позади своих основных конкурентов в лице PetroChina и ExxonMobil. Этот факт способен обеспечить новый приток иностранного капитала на российский фондовый рынок и увеличить спрос на рубль. Котировки акций Роснефти взлетели на уровень семимесячных максимумов и имеют предпосылки для дальнейшего роста.

Как, впрочем, и котировки валютной пары доллар/рубль. Налоговый период на исходе, а нефть не особенно спешит оказывать поддержку отечественной денежной единице.

Смотреть полное изображение

Выход дневных котировок из диапазона консолидации с удачным тестом его верхней границы способен привести к реализации паттерна Гартли с целью в районе 32.2-32.5. Тестирование нижней границы торгового диапазона вызовет дальнейшее укрепление рубля. При позитивных сдвигах в развитии мировой экономики, его перспективы довольно оптимистичны.

Смотреть полное изображение

Так, на недельном графике хорошо видно формирование модели расширяющийся клин, реализация которой способна привести к снижению в область 27.5 - 28 рублей за доллар. Однако для выполнения этого сценария довольно далеко. Более вероятным на сегодняшний день выглядит ослабление отечественной валюты, которое может произойти в случае обновления уровня сентябрьского максимума на 32,6 и образования модели «Обман-выброс».

С уважением,

Форекс аналитик компании Инстафорекс: Дмитрий Демиденко

ГК ИнстаФорекс © 2007-2012